投資ビジネス

JAバンク・JFマリンバンクの運用の最終的な担い手として安定した収益を追求

高度なリスクマネジメントのもと
国際分散投資を通じて、中長期的な安定収益を確保

 JAバンク・JFマリンバンクの資金を最終的に運用する役割を担っているのが、私たち農林中央金庫です。そのため、投資ビジネスでは中長期的に安定した収益を確保し、運用益を会員に還元し続けていくことを究極の目的として、スケールメリットを活かした効率的な運用を行っています。
 この目的の実現を目指し、日本が低金利時代に入った20年ほど前から、グローバルな金融市場を舞台として、いち早く「国際分散投資」に取り組んできました。ニューヨーク、ロンドン、シンガポール、香港、北京、シドニーの各海外拠点を活用し、グローバルなネットワークを構築。豊富に得られる情報を精査したうえで活かし、限られた市場・資産に集中投資するのではなく、リスク・リターン特性の異なる幅広い市場・資産に分散投資することにより、ポートフォリオ(運用資産)全体のリスクを抑制しています。
 特に外貨建て資産の運用に際しては、変動の大きな為替リスクを極力ヘッジしています。
 私たちは、中長期的な収益の安定化を極限まで追求するため、投資手法やリスクマネジメントについて不断の見直しを行い、国際分散投資の高度化に挑戦し続けています。

国際分散投資の変遷

 農林中央金庫が国際分散投資を導入したのは1998年度のこと。国内での低金利環境と投融資の競争激化を受けて、投資対象を拡げ、運用力を強化するのが狙いでした。2001年度、アセットアロケーション(資産配分)の考え方を本格導入し、ポートフォリオ(運用資産)全体の最適化を目指す体制を確立。リーマン・ショックのあった2008年度以降、投資対象の選別手法を抜本的に見直し、ボラティリティ(価格の変動性)の低いポートフォリオの構築を目指すことになりました。その後も、投資対象の拡大と投資手法・リスクマネジメントの高度化、体制の整備に取り組み、プロジェクトファイナンス等にも参入。2017年度以降、役員の海外駐在や現地法人の新設など、運用体制の強化に努めています。

農林中央金庫の国際分散投資の今

 コンセプト導入から約20年、リーマン・ショックから数えても10年を超え、私たちの国際分散投資は進化と深化を続け、現在のポートフォリオに反映されています。
 投資対象には、大きく分けて債券、株式、クレジット、オルタナティブの4資産があり、それぞれへの投資の狙いは次のようなものです。
 このような投資対象の拡大に伴い、投資機会を探る範囲もますます広がっています。私たちのグローバル・インベストメンツ本部の役職員が自ら調査に赴いた先は世界62もの国・地域に達しており、今後さらに増えていく見込みです。

新分 敬人

新分 敬人
グローバル・インベストメンツ本部長

新分 敬人

グローバル・インベストメンツ本部長

景気変動への耐性の強化で
国際分散投資のさらに先を目指す

投資ビジネスは、「景気変動に強固なビジネスモデルを確立し、国際分散投資の先」を目指します。JAバンク・JFマリンバンクがお預かりした資金の最終的な運用の担い手として、適切なリスクマネジメントのもと、中長期的に安定した収益還元を実現することが目標です。海外拠点の新設・拡充等を通じた投資領域の拡大、投資手法の進化を通じて収益基盤の底上げを図るとともに、これらに応じた管理態勢を構築することで、景気変動耐性を強化したポートフォリオを確立していきます。

よくあるご質問

関連リンク

pagetop